加载中 ...
首页 > 股票 > 机构 > 正文

佣金十年降了80%!券商正面临怎样的经纪业务?还会有怎样的变化

2018-09-01 23:20:54 来源:证券时报网

最近这十年里,券商的经纪业务,无疑是失落的。

一方面,经纪业务收入在券商营业总收入的比重不断下降;另一方面,券商基层经纪业务条线员工收入受到冲击,业务开展举步维艰。

过去十年里,发生了什么,今后又会怎样,请看下面五大关注点。

关注点一:十年间平均佣金率下降八成 传统经纪业务盈利空间不断收窄

中国证券业协会数据显示,今年上半年,证券行业实现营业收入1265.72亿元,同比下降11.92%,实现净利润328.61亿元,同比下降40.53%。值得注意的是,反映传统经纪业务经营规模的代理买卖证券业务净收入合计实现363.76亿元,占营业收入的比重已低于三成,为28.74%。而在2008年,当年行业代理买卖证券业务净收入为882亿元,占营业收入七成。这十年里,传统经纪业务的收入不升反降,占券商收入的比例的降幅也超过一半。

这主要源于证券交易佣金率的大幅下降。

这里我们对券商十年前和目前的佣金率做一个简单测算:

十年前的2008年,证券行业实现代理买卖证券业务净收入882亿元,当年A股总成交额为27万亿元,据此测算,2018券商的平均佣金率为1.6‰;


今年上半年,证券行业实现代理买卖证券业务净收入364亿元,同期A股市场总的成交额为52万亿元,以此测算平均佣金率仅为0.35‰。


十年的时间,券商平均佣金率水平下降近80%!

据记者了解,目前券商网上开户的佣金率普遍在0.25‰到0.3‰之间。

记者以投资者身份走访深圳地区多家券商营业部发现,现场开户的佣金率大致也在上述水平,有券商客户经理表示,如果资金量大,佣金率还可再谈。某大型券商深圳地区营业部客户经理表示,如果资金量超过100万元,佣金率可以申请调到0.18‰。

关注点二:网上开户已普及 但营业部数量仍在快速增加

大到中信、华泰、海通、国泰君安,小到网信、华菁、川财等,目前绝大多数国内券商已开通网上开户业务。

2014年,国金证券与腾讯合作的佣金宝横空出世,迅速网罗了大批客户,也让其他券商纷纷效仿。

对于客户而言,网上开户省去了去现场办理业务的麻烦;对于券商而言,则省去了大量人力成本。

网上开户普及后,去营业部现场办理业务的客户数量大幅减少。记者在交易时间走访几家营业部,发现办理业务的客户均较少,有的甚至数十分钟内无一人办理业务。

此外,网上交易和手机APP交易的进一步普及也助推了上述变化。

在此背景下,为降低营业成本,券商纷纷取消营业部散户大厅,关闭大户室,缩小办公场地面积,在一线城市,仍保留散户大厅和大户室的营业部已很难见到。

不过,营业部作为券商接触客户的连接点,券商并未放弃,近年来在数量上不仅未减少,反而大力新设营业部,据Choice数据,目前券商营业部数量已超过一万家。

不过新设的多为面积小、人员少、成本低的轻型营业部。轻型营业部占总体的比例也不断提升,以国泰君安为例,该券商在广东地区的20余家营业网点中,轻型网点就占了一半以上。

关注三点:经纪业务员工收入受到影响 光环渐退

电影《当幸福来敲门》中,主人公克里斯?加德纳通过自己的努力,好不容易当上股票经纪人后,人生从此飞黄腾达。

不过,现实似乎却冰冷。国内证券经纪业务收入多数止步不前。

目前国内券商经纪业务条线的一般包括具有“一般证券业务”“ 证券经纪人”“ 证券投资咨询业务(投资顾问)”等从业人员。中国证券业协会的数据显示,目前券商具有执业资格者合计达34万人,其中具有“一般证券业务”“ 证券经纪人”“ 证券投资咨询业务(投资顾问)”的执业资格的员工合计就超过33万人,经纪业务条线是券商吸纳这类员工就业的最主要条线。其他如保荐代表人、分析师、投资主办人的员工数量合计不足万人。

15.png

在经纪业务收入规模停滞不前、甚至倒退的当下,庞大的员工规模,使得员工平均薪酬与券商其他条线平均薪酬差距甚大,客户经理、证券经纪人等简单从事客户开发和营销的岗位压力巨大,淘汰率一直居高不下。

关注点四:零佣金时代终将到来?

摩根大通新近宣布推出一款免费的投资APP。这款免费的投资APP称作“You Invest”, 所有客户通过该APP都可在第一年获得100笔免费的股票或ETF交易。拥有Chase Private Client账户(持仓至少有10万美元)的客户可获得无限次免佣金服务。

此前,美国首个零佣金股票经纪应用罗宾汉(Robinhood)也推出零佣金业务。

美国券商的发展模式向来对全球券商有一定引领效应,在网络化推动经纪业务成本进一步降低的情况下,国内券商的经纪业务佣金未来是否也会向零佣金靠拢,值得关注。

关注点五: 龙头券商对经纪业务的依赖度已降低 抗风险能力增强

一方面,是券商对经纪业务的依赖度在降低,另一方面,除经纪业务外的投行、资管、自营等业务在券商中的收入贡献总体在持续提升,而龙头券商在此过程中凭借牌照、评级、营业网点等优势,各项业务发展往往更为均衡,体现出更强的抗风险能力。

如2018年上半年,龙头券商中信证券代理买卖证券业务净收入仅占公司总收入的1/5出头,其投行加资管业务的合计净收入已超过代理买卖证券业务净收入。

19.png

近年来,经纪业务中最基础的代理买卖证券业务收入虽无明显增长,但这一业务衍生而来的两融等业务产生的利息收入,对券商的贡献却越来越高。另外,资管等业务也多需要传统的营业部渠道获取客户,这意味着,经纪业务在券商经营中的基础性地位不可动摇,相关从业人员要想在竞争中立于不败之地,唯有不断提升自己的综合素质。

“股指配资”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,稿件内容仅为传递更多信息之目的,并不代表认同其内容数据或观点的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 12月12日,双十二来临之际,《南方周末》的一篇报道就解开了不少人的困惑,南极人品牌所有商品均不自己生产,品牌的拥有方南极电商只是品牌的运营方和吊牌的出售者。网上的南极人店铺有多少呢?目前南极人旗下全品牌授权经销商有846家,合作经销商3427家,授权店铺4442家。从2018年年初至今,南极人已经14次被国家质监部门及地方消费者协会拉入不合格产品黑名单。这样的滥授权,会不会毁掉南极人这个品牌?

    01:44
  • 【跨境电商逆势增长22.3%,预计年底将突破9万亿大关】9月8日,《中国电子商务报告2017-2018》在厦门发布。报告显示,2017年中国全年全社会电子商务交易总额规模达到29.16万亿元,交易额同比增长11.7%,是2013年的2.8倍。其中跨境电商交易额达8.2万亿元,同比增长22.3%,预计2018年中国跨境电商交易规模将达到9万亿以上,占全球交易总额40%以上。

    08:00
  • 【新华制药等10家企业药品不合格】9月7日,国家药品监督管理局发布公告称,经吉林省药品检验所等6家药品检验机构检验,新华制药有限公司等10家企业生产的15批次药品不符合规定。

    08:00
  • 【方星海:积极有序推进中国期货市场对外开放】中国证监会副主席方星海表示,今年以来,中国期货市场在对外开放方面呈现出品种、 机构、投资者“三箭齐发”的良好态势。下一步,中国证监会将按照国家金融业对外开放的总体部署,坚持“引进来、走出去”兼顾、 近期以“引进来”为主的方针,顺势而为,积极有序地推进中国期货市场的对外开放。

    08:00
  • 【海通证券姜超:债市短期震荡 长期依旧向好】海通证券姜超研究团队认为,受通胀预期、供给放量和美国加息影响,债市短期受到冲击。但从经济基本面看,目前无论是需求还是生产都明显回落,而通胀也是短升长降,债市长期依旧向好,调整就是配置机会。政府债券发行放量短期弥补了社会融资的回落,但社会融资当中收缩的主要是影子银行,而新增的融资主要流向了政府部门,依赖于影子银行融资的房地产、融资平台等机构仍面临债务违约风险冲击,未来仍需以中高等级债券为主展开配置。

    08:00
  • 【2018世界制造业大会】郑建邦说,这次首届世界制造业大会,确立了“创新驱动,制造引领,拥抱世界新工业革命”的主题,恰逢其时,意义重大。中国制造业发展取得举世瞩目的成就,放眼全球,未来制造业发展潜力巨大、前景广阔。中国愿意与国际社会一道共同面对全球产业竞争格局调整带来的巨大挑战,中国制造业发展也给世界各国带来重大合作机遇。

    08:00
  • 【汽车专家贾新光:国内新能源车的窗口期只有3-5年】中国首届新能源汽车产业峰会于9月9日在山东德州齐河县开幕。中国汽车流通协会常务理事贾新光在会上表示,面对特斯拉入华、国外电池技术日趋成熟,留给中国新能源车企的时间已经不多,窗口期只有3-5年。当前,应当抓紧电池技术的研究。

    08:00
  • 【美国多举措力保人工智能“领头羊”地位】今年以来,美国通过强化政策支持、推动国会立法、加大研发投入等多项措施,优先推进人工智能技术发展,力图保持人工智能时代“领头羊”地位。除对内构建人工智能体系外,美国政府对外还采取积极策略,对各国的人工智能发展进行跟踪与评估,并通过各种手段遏制竞争对手的发展。(新华社)

    08:00
  • 【石墨电极企业现货供应吃紧状态 石墨电极价格有望继续上涨】截止本周五止, 国内超高功率石墨电极直径300-700mm主流出厂含税价格5万-13万元\/吨,高功率石墨电极直径300-500mm主流出厂含税价格4.5万-6.5万元\/吨,普通功率石墨电极直径300-500mm主流出厂含税价格3万-4万元\/吨。分析称,石墨电极价格低位反弹以及现货紧张,都给下游采购带来积极信号,市场买涨情绪渐增。后市看石墨电极价格下跌行情结束,震荡上行开启,但是否能够大幅反弹有待市场验证。

    08:00
  • 【北京市住建委:互联网平台房源须信息真实并实时更新】北京市住建委相关负责人日前表示,互联网平台作为房源发布主渠道,必须做到房源信息、经纪人信息真实并实时更新。开展互联网房源信息执法检查是一项长期工作,北京住建执法部门每周都会安排执法人员对各网站房源信息发布情况进行专项执法检查。(新华网)

    08:00
  • 【《全球石墨烯产业研究报告(2018)》正式发布】 2018中国国际石墨烯创新大会新闻发布会在西安召开,由中国石墨烯产业技术创新战略联盟产业研究中心编写的《全球石墨烯产业研究报告(2018)》正式发布。 据统计,截至2017年12月底,我国从事石墨烯的研发、生产、销售、推广等相关单位的数量达到4800多家,石墨烯产业的市场规模增长至70亿元,石墨烯产业呈现出快速发展趋势,石墨烯应用企业已经初具规模,并形成了良性循环的状态。

    08:00
  • 【期货公司分类评价结果出炉 19家获得“AA”评级】2018年期货公司分类评价结果日前正式揭晓。期货行业149家期货公司都参与分类评价,其中80家期货公司维持评级不变,而且期货行业头部公司继续保持稳定格局。数据显示,19家期货公司被评为“AA”级,较去年减少3家。A类公司数量与去年持平,均为37家;B类公司数量由去年的100家降至94家;C类公司数量由去年的8家增至16家;D类公司数量由去年的4家降至2家。(券商中国)

    08:00
  • 【中国电影票房达467亿元】第四届中国电影新力量论坛8日在长春举行。据介绍,截至9月7日,中国电影票房达467亿元,同比增长16%,国产影片份额超65%,票房前10名影片中国产片占7部,且包揽前4位。(一财)

    08:00
  • 【北京:2017年新能源和可再生能源利用量达543万吨标准煤】2017年,北京市新能源和可再生能源利用量达到543万吨标准煤,占全市能源消费总量比重为7.6%。据了解,《北京市“十三五”时期新能源和可再生能源发展规划》提出:到2020年,北京市新能源和可再生能源开发利用总量达到620万吨标准煤,较2015年增长35%以上,占全市能源消费总量的比重达到8%以上。(新华社)

    08:00
  • 【《殡葬管理条例》时隔21年拟大修,5项基本服务实行政府定价】民政部7日公布的《殡葬管理条例(修订草案征求意见稿)》中明确提出,国家建立基本殡葬公共服务制度,提供遗体接运、暂存、火化、骨灰存放以及生态安葬等基本殡葬服务,实行政府定价并动态调整。针对殡葬设施管理,征求意见稿规定,严格限制公墓墓位占地面积、墓碑高度和使用期限。公益性公墓、骨灰堂的墓位、格位价格实行政府定价并动态调整。经营性公墓的墓位用地费和维护管理费实行政府指导价。(新华社)

    08:00